ComplianceNet weekly review (March 23rd, 2015)

150325-tax-fraud-stop-2.jpg

(Image from http://ec.europa.eu/taxation_customs/taxation/tax_fraud_evasion/index_en.htm)

Week: from March 16th to March 22nd 2015

A concise summary of major news and updates in the Italian regulatory compliance landscape.

Executive summary

  • The European Commission presented a package of tax transparency measures to tackle corporate tax avoidance and harmful tax competition in the EU. A key element of this Tax Transparency Package is a proposal to introduce the automatic exchange of information between Member States on their tax rulings.
  • Switzerland and the European Union initialized an agreement regarding the introduction of the global standard for the automatic exchange of information in tax matters. Switzerland and the 28 EU member states intend to collect account data from 2017 and exchange it from 2018 once the necessary legal basis has been created.
  • ISIL counter terrorism financing group. On March 19th and 20th 2015 the representatives of 26 countries and international organizations met in Italy to analyse the funds flowing toward ISIL’s terrorists, share intelligence sources and coordinate efforts to counter the terrorist organisation’s financial and economic activities.
  • The newspaper "La Repubblica" has anticipated that the Ministry of Economy (MEF) and the Anti-Corruption Authority are going to issue a "Decalogue against corruption" to ensure maximum publicity to the operational decisions of State companies with the aim of preventing corruption.

Combatting corporate tax avoidance: Commission presents Tax Transparency Package

On March 18th 2015 the European Commission presented a package of tax transparency measures to tackle corporate tax avoidance and harmful tax competition in the EU.
A key element of this Tax Transparency Package is a proposal to introduce the automatic exchange of information between Member States on their tax rulings.
The Commission's proposal must be approved by the member states by the end of 2015.
This would allow the new rules to be in force since 1 January 2016.
The Commission proposes that every three months, national tax authorities will have to send a short report to all other Member States on all cross-border tax rulings that they have issued. Member States will then be able to ask for more detailed information on a particular ruling.
"Everyone has to pay their fair share of tax. This applies to multinationals as to everyone else. With today’s proposal on the automatic exchange of information, tax authorities would be able to better identify loopholes or duplication of tax between Member States. In the coming months, we will put forward concrete actions to tackle such loopholes or overlaps. We are committed to following up on our promises with real, credible and fair action," said Vice-President Valdis Dombrovskis, responsible for the Euro and Social Dialogue.
Pierre Moscovici, Commissioner for Economic and Financial Affairs, Taxation and Customs, said: "Tolerance has reached rock-bottom for companies that avoid paying their fair share of taxes, and for the regimes that enable them to do this. We have to rebuild the link between where companies really make their profits and where they are taxed."

Links

Switzerland and EU initial agreement on automatic exchange of information in tax matters

On March 19th 2015 Switzerland and the European Union initialed an agreement regarding the introduction of the global standard for the automatic exchange of information in tax matters. Switzerland and the 28 EU member states intend to collect account data from 2017 and exchange it from 2018 once the necessary legal basis has been created.
The agreement on the automatic exchange of information (AEOI) in tax matters will replace the taxation of savings agreement with the EU that has been in force since 2005 and will apply for all 28 EU member states.
The agreement is supplemented by a joint statement from the contracting parties indicating that it will be sought to have the agreement enter into force on 1 January 2017. This is in line with the statement made by the Federal Council in the autumn of 2014 to the Chair of the Global Forum, whereby the Swiss government intends to introduce the automatic exchange of information in 2017 and exchange data for the first time in 2018. To date, approximately 100 countries, including all major financial centres, have committed themselves to introducing this global standard.
The agreement's entry into force in 2017 is conditional on completion of the approval processes in Switzerland and the EU by then.
Aside from the EU, Switzerland is seeking to achieve the automatic exchange of information with the United States and other countries in accordance with the Federal Council negotiation mandate. Corresponding negotiations are under way. The first agreement was signed with Australia on 3 March 2015.

Links

Establishment of ISIL Counter-Financing Work Group (GCFI)

On 19 and 20 March 2015, Italy, The United States and Saudi Arabia co-chaired the first meeting of the ISIL Counter-Financing Work Group (ICFG) at the Ministry of Foreign Affairs and International Cooperation. The representatives of 26 countries and international organizations met to analyse the funds flowing toward ISIL, share intelligence sources and coordinate efforts to counter the terrorist organisation’s financial and economic activities.
A Plan of Action was adopted at the end of the meeting.
The Work Group’s goals are:

  • Prevent ISIL’s use of the international financial system, including the unregulated transfer of remittances;
  • Counter ISIL’s extortion and exploitation of economic assets and resources — oil, agricultural products, archaeological and cultural treasures, bank deposits — found in or that pass through Daesh territory or come from the surrounding area;
  • Interrupt the flow of funds coming from abroad, including those traceable to external donations, foreign fighters or kidnappings;
  • Impede Daesh’s ability to lend financial assistance or material support to terrorist groups located in other parts of the world and affiliated with them.

The Work Group acts in complete compliance with the United Nations Security Council Resolutions concerning ISIL and other terrorist groups such as al-Qaeda and al-Nusra, active in Iraq and Syria.
The Work Group members, in addition to the Italian, U.S. and Saudi Arabian co-chairs, include the following countries and international organisations:
Australia, Bahrain, Bulgaria, Canada, Denmark, France, Georgia, Germany, Iraq, Japan, Jordan, Kuwait, Latvia, Lebanon, The Netherlands, New Zealand, Panama, Poland, Qatar, Spain, Turkey, United Arab Emirates, The United Kingdom, The European Union (through the EEAS) and the Financial Action Task Force (FATF).
The Italian delegation is co-chaired by the Ministry of Foreign Affairs and International Cooperation and the Ministry of Economy and Finance.

Anti-corruption plan for the State companies

On 23 March 2015, the newspaper "La Repubblica" has anticipated that the Ministry of Economy (MEF) and the Anti-Corruption Authority are going to issue a "Decalogue against corruption" to ensure maximum publicity to the operational decisions of public companies with the aim of preventing corruption.
The “Ten Commandments” will apply immediately to unlisted companies under the direct control of the MEF and, a few weeks after a confrontation with Consob, the Italian authorities to control the stock market, also to listed companies.
Among the companies controlled by the MEF are: Rai, Anas, Italian investment fund, Expo, Sogei, and still Eni, Enel, Finmeccanica, Post and Railways.

Italian translation

Sintesi

  • La Commissione europea ha presentato un pacchetto di misure per la trasparenza fiscale per combattere l’evasione fiscale e la concorrenza sleale nell’area Ue. Un elemento chiave di questo pacchetto sulla trasparenza fiscale è la proposta di introdurre lo scambio automatico di informazioni tra gli Stati membri sulle loro decisioni fiscali.
  • La Svizzera e l’Unione Europea hanno sottoscritto un accordo preliminare sull’adesione allo standard globale per lo scambio automatico di informazioni in materia fiscale. Dal 2017 la Svizzera e i 28 Stati membri dell’UE raccoglieranno i dati fiscali e dal 2018 li scambieranno.
  • Contrasto al finanziamento dei terroristi dell’ISIL. Il 19 e 20 marzo 2015 i rappresentati di 26 Paesi e organizzazioni internazionali si sono riuniti in Italia per analizzare i flussi di finanziamento dell’ISIL, condividere le fonti di intelligence e coordinare i loro sforzi per contrastare le attività finanziarie ed economiche dell’organizzazione terroristica.
  • Il quotidiano “la Repubblica” ha anticipato la notizia che il Ministero dell’Economia (MEF) e l’Authority Anti-corruzione stanno per rendere pubblico un “decalogo anticorruzione” per garantire massima pubblicità alle scelte operative delle società pubbliche con l’obiettivo di prevenire la corruzione

Lotta contro l’evasione fiscale delle imprese: la Commissione UE presenta il pacchetto fiscale per la trasparenza

Il 18 marzo 2015 la Commissione europea ha presentato un pacchetto di misure per la trasparenza fiscale per combattere l’evasione fiscale e la concorrenza sleale nell’area Ue.
Un elemento chiave di questo pacchetto sulla trasparenza fiscale è la proposta di introdurre lo scambio automatico di informazioni tra gli Stati membri sulle loro decisioni fiscali.
La proposta della Commissione deve essere approvata dagli stati membri entro la fine del 2015.
Questo consentirebbe alle nuove norme di essere in vigore già dal 1° gennaio 2016.
La Commissione propone che ogni tre mesi le autorità fiscali nazionali dovranno inviare un rapporto breve a tutti gli stati membri sui tax ruling transfrontalieri che hanno sottoscritto. Gli stati potranno quindi richiedere informazioni più dettagliate su specifici tax ruling.
«Ognuno deve pagare la propria quota di imposte. Questo vale per le multinazionali e per chiunque altro. Con l’odierna proposta sullo scambio delle informazioni, le autorità fiscali saranno in grado di individuare meglio le lacune o la duplicazione delle tasse tra gli stati membri. Nei prossimi mesi porteremo avanti azioni concrete per affrontare tali lacune e sovrapposizioni. Siamo impegnati a rispettare la nostra promessa di un’azione reale, credibile e giusta», ha affermato il vice presidente della Commissione Valdis Dombrovskis.
Per il commissario Ue per gli affari economici e monetari, Pierre Moscovici «regimi fiscali troppo complessi incitano a delocalizzare i proventi delle imprese, il principio guida è invece che le tasse si paghino dove si produce il reddito».

Link

Svizzera e UE siglano un accordo iniziale sullo scambio automatico di informazioni in materia fiscale

Il 19 marzo 2015 la Svizzera e l’Unione Europea hanno sottoscritto un accordo preliminare sull’adesione allo standard globale per lo scambio automatico di informazioni in materia fiscale.
Dal 2017 la Svizzera e i 28 Stati membri dell’UE raccoglieranno i dati fiscali e dal 2018 li scambieranno.
L’accordo per lo scambio automatico di informazioni in materia fiscale (AEOI)  sostituisce l’accordo sulla fiscalità del risparmio con l’UE in vigore dal 2005 e si applica a tutti i 28 Stati membri dell’UE.
L’accordo è completato da una dichiarazione congiunta in cui le parti contraenti perseguono un’entrata in vigore dell’accordo per il 1° gennaio 2017.
Ciò corrisponde a quanto dichiarato dal Consiglio federale nell’autunno del 2014 ai presidenti del Forum Globale, vale a dire che il Governo svizzero intende raccogliere i dati nel 2017 e scambiarli per la prima volta nel 2018. Sinora circa 100 Paesi, tra cui tutte le importanti piazze finanziarie, si sono pronunciati a favore dell’adozione dello standard globale.
L’accordo entrerà  in vigore nel 2017, a patto che fino ad allora i processi di approvazione in Svizzera e nell’UE si saranno conclusi.
Secondo il mandato di negoziazione del Consiglio federale, la Svizzera persegue uno scambio automatico di informazioni, oltre che con l’UE, anche con gli Stati Uniti e altri Paesi.
Le corrispondenti trattative sono in corso.
Il 3 marzo 2015 è stato firmato un primo accordo con l’Australia.

Link

Costituzione del Gruppo di Lavoro sul contrasto al finanziamento dell’ISIL (GCFI)

Il 19 e 20 marzo, Italia, Stati Uniti e Arabia Saudita hanno co-presieduto presso il Ministero degli Affari Esteri e della Cooperazione Internazionale la prima riunione del Gruppo di Lavoro sul Contrasto al Finanziamento dell’ISIL (GCFI).
I rappresentati di 26 Paesi e organizzazioni internazionali si sono riuniti alla Farnesina per analizzare i flussi di finanziamento dell’ISIL, condividere le fonti di intelligence e coordinare i loro sforzi per contrastare le attività finanziarie ed economiche dell’organizzazione terroristica.
Al termine dei lavori, è stato adottato un Piano d’Azione.
Il Gruppo di Lavoro ha come obiettivo di:

  1. prevenire l’utilizzo da parte dell’ISIL del sistema finanziario internazionale, inclusi i trasferimenti non regolamentati di rimesse;
  2. contrastare l’attività estorsiva dell’ISIL e lo sfruttamento di assets economici e risorse – petrolio, prodotti agricoli, beni archeologici e del patrimonio culturale, depositi bancari – che si trovano o transitano nel territorio del Daesh, o provengono dalla regione circostante;
  3. interrompere il flusso di fondi provenienti dall’estero, inclusi quelli riconducibili a donazioni esterne, combattenti stranieri (foreign fighters) o derivanti da rapimenti a scopo estorsivo;
  4. impedire che il Daesh possa prestare assistenza finanziaria o supporto materiale a gruppi terroristici in altre parti del mondo e ad esso affiliate.

Il Gruppo di Lavoro agisce in piena coerenza con le Risoluzioni del Consiglio di Sicurezza delle Nazioni Unite che riguardano il contrasto all’ISIL e ad altri gruppi terroristici quali Al-Qaeda e al-Nusra, attivi in Iraq e Siria.
Fanno parte del Gruppo di Lavoro, oltre alle co-presidenze italiana, statunitense e saudita, i seguenti Paesi ed organizzazioni internazionali: Australia, Bahrain, Bulgaria, Canada, Danimarca, Francia, Georgia, Germania, Iraq, Giappone, Giordania, Kuwait, Lettonia, Libano, Paesi Bassi, Nuova Zelanda, Panama, Polonia, Qatar, Spagna, Turchia, Emirati Arabi Uniti, Regno Unito, Unione Europea (attraverso il SEAE), Financial Action Task Force (FATF). La delegazione Italiana era co-presieduta dal MAECI e dal MEF.

Piano anticorruzione per le società di Stato

Il 23 marzo 2015 il quotidiano “la Repubblica” ha anticipato la notizia che il Ministero dell’Economia (MEF) e l’Authority Anti-corruzione stanno per rendere pubblico un “decalogo anticorruzione” per garantire massima pubblicità alle scelte operative delle società pubbliche con l’obiettivo di prevenire la corruzione.
Il “decalogo” si applicherà subito alle aziende non quotate sotto il diretto controllo del MEF e, tra qualche settimana dopo un confronto con la CONSOB, l’autorità italiana per il controllo della Borsa, anche alle società quotate.
Tra le società controllate dal MEF ci sono: Rai, Anas, Fondo italiano di investimento, Expo, Sogei, e ancora Eni, Enel, Finmeccanica, Poste e Ferrovie.

Weekly reviews

Other posts in English

ComplianceNet – detailed news for the week from March 16th to March 22nd 2015 (in Italian)

ComplianceNet: